Investir na Bolsa de Valores pode parecer mais complexo do que de fato é, especialmente se você está começando sua jornada no mercado financeiro. No entanto, compreender sobre o funcionamento do mercado de opções é essencial para expandir seu portfólio, e ter potenciais lucros.
A MyCAP trouxe este guia para esclarecer a você o que é, como investir e algumas estratégias para operar no mercado de opções.
Confira como vamos abordar este assunto:
– O que são opções?
–Conceitos Básicos
–Estratégias Básicas
–Exemplo prático
–Modalidade de opções
–Vencimento das opções
–Quais são os ativos que permitem o vencimento semanal?
–Vantagens e Riscos
O que são opções?
Opções são contratos financeiros negociados no mercado de bolsa, que oferecem ao comprador o direito de comprar ou vender um ativo específico a um preço determinado em uma data futura. As opções derivam de outros ativos, podendo ser ações (opções com maior volume de negociação), commodities ou outros ativos financeiros. Em suma, as opções fazem parte do mercado de derivativos da bolsa.
Conceitos Básicos
Para entrar de cabeça no mercado de opções, primeiro é preciso entender as principais terminologias que envolvem a negociação desses ativos. Confira a seguir:
- Ativo-objeto: o ativo-objeto é o bem ou mercadoria que está sendo negociado no contrato da opção. Por exemplo, em opções de ações, o ativo-objeto são as ações, exemplo, opções de Petrobras. Em opções de Ibovespa, o ativo-objeto é o índice.
- Titular: o titular é quem compra a opção e, portanto, adquire o direito de comprar ou vender o ativo-objeto.
- Lançador: o lançador é quem vende a opção ao titular, concedendo a ele o direito de comprar ou vender o ativo-objeto, assumindo a obrigação correspondente.
- Prêmio: o prêmio é o valor pago pelo comprador ao vendedor. Este pagamento confere ao comprador o direito de exercer a compra ou venda do ativo-objeto. Em essência, o prêmio é o custo de adquirir o direito de comprar ou vender a opção.
- Call (opção de compra): uma opção de compra dá ao titular o direito de comprar o ativo-objeto a um preço pré-determinado (preço de exercício) na data de vencimento.
- Put (opção de venda): uma opção de venda concede ao titular o direito de vender o ativo-objeto pelo preço de exercício na data de vencimento.
- Strike: strike, ou preço de exercício, é o valor pelo qual o ativo-objeto pode ser comprado ou vendido quando a opção é exercida.
- Vencimento de uma opção: a data de vencimento, ou data de exercício, é o último dia em que o titular pode exercer seu direito de comprar ou vender o ativo-objeto. Após esta data, a opção expira e perde a validade.
Estratégias Básicas
- Compra de uma call: ideal para quem acredita que o preço do ativo-objeto vai aumentar ao longo do tempo.
- Compra de uma put: indicada para quem espera uma queda no preço do ativo-objeto em uma data futura.
- Venda de uma call: utilizada para gerar renda com o prêmio recebido, esperando que o preço do ativo não ultrapasse o preço de exercício.
- Venda de uma put: estratégia para gerar renda ou potencialmente adquirir o ativo-objeto a um preço efetivamente mais baixo, após considerar o prêmio recebido.
Exemplo Prático
Imagine que você queira investir em ações da empresa ABC, que atualmente são cotadas a R$100, já esperando uma valorização nos próximos meses, mas deseja limitar o risco de perda.
O que você pode fazer?
Comprar uma opção de compra (call) com preço de exercício de R$105 e vencimento em três meses. Supondo que o prêmio desta opção seja R$5 por ação.
O que pode acontecer?
Caso as ações fiquem acima de R$110 (preço de exercício + prêmio), você pode exercer a opção, comprando as ações por R$105 e lucrando com a valorização acima deste ponto. Nesse caso, o lucro será o preço de venda menos R$110 (preço de exercício + prêmio).
Entretanto, se as ações permanecerem abaixo de R$105 na data de vencimento, você não exercerá a opção, perdendo apenas o prêmio de R$5 por ação, limitando sua perda máxima.
Essa estratégia permite participar do potencial de valorização das ações com um investimento inicial menor e um risco limitado.
Modalidades de Opções
Existem duas modalidades principais de opções: Americanas e Europeias.
- Opções Americanas: podem ser exercidas a qualquer momento até a data de vencimento.
- Opções Europeias: só podem ser exercidas na data de vencimento.
No Brasil nós negociamos opções americanas ou europeias?
Por padrão, a opção americana possui presença majoritária no Brasil, sendo negociada através da Bolsa de Valores (B3). No entanto, também é possível encontrar algumas opções europeias, como, por exemplo, as opções sobre futuro de DI.
As opções americanas apresentam uma maior liquidez em comparação com as europeias, sendo popularmente mais atrativa para os investidores. De toda forma, é importante certificar-se qual delas está sendo negociada antes de realizar qualquer tipo de operação.
Vencimento das Opções
Cada opção tem um código específico para o mês de vencimento, distribuídos da seguinte maneira:
Opções de Compra e Venda, respectivamente:
- Janeiro (A e M);
- Fevereiro (B e N);
- Março (C e O);
- Abril (D e P);
- Maio (E e Q);
- Junho (F e R);
- Julho (G e S);
- Agosto (H e T);
- Setembro (I e U);
- Outubro (J e V);
- Novembro (K e W);
- Dezembro (L e X).
Para facilitar, a Bolsa de Valores disponibiliza o calendário de vencimento de Opções sobre Ações e Índices de todo o ano.
As opções vencem na terceira sexta-feira de cada mês. Se esta data coincidir com um feriado, o vencimento ocorre no próximo dia útil.
Há também as opções com vencimentos semanais, disponíveis para alguns ativos específicos. Essa modalidade permite a compra e venda de contratos de opções que vencem todas às sextas-feiras, em vez de uma vez por mês. Atualmente, a B3 oferece essa opção somente para apenas 15 ativos.
Quais são os ativos que permitem o vencimento semanal?
- ABEV3 (Ações Ordinárias da Ambev S.A.)
- B3SA3 (Ações Ordinárias da B3 S.A – Brasil, Bolsa, Balcão)
- BBAS3 (Ações Ordinárias do Banco do Brasil S.A.)
- BBDC4 (Ações Preferenciais do Banco Bradesco S.A.)
- BHIA3 (Ações Ordinárias do Grupo Casas Bahia S.A.)
- BOVA11 (Cotas do ETF iShares Ibovespa)
- BOVV11 (Cotas do ETF IT Now Ibovespa)
- GGBR4 (Ações Preferenciais da Gerdau S.A.)
- HAPV3 (Ações Ordinárias da Hapvida Part. e Investimentos S.A.)
- ITUB4 (Ações Preferenciais do Itaú Unibanco Holding S.A.)
- MGLU3 (Ações Ordinárias da Magazine Luiza S.A.)
- NTCO3 (Ações Ordinárias da Natura&Co Holding S.A.)
- PETR4 (Ações Preferenciais da Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras)
- SUZB3 (Ações Ordinárias da Suzano S.A.)
- VALE3 (Ações Ordinárias da Vale S.A.)
Caso esteja com dúvidas, acesse o nosso FAQ de “Opções Semanais de Ações e ETFs” e saiba mais.
Vantagens e Riscos
O mercado de opções pode ser uma ferramenta poderosa para investidores, oferecendo oportunidades tanto para proteção quanto para especulação. No entanto, é essencial estar ciente dos riscos envolvidos.
Na MyCAP, oferecemos acesso a conteúdos exclusivos sobre finanças e investimentos, proporcionando segurança em suas decisões.
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