Se você está em fase de acumulação de patrimônio, o Tesouro IPCA pode ser uma excelente alternativa para compor a sua carteira de investimentos.
Esse Título Público é ideal para investidores com foco no médio a longo prazo, que buscam rentabilidade real acima da inflação investindo em Renda Fixa e com baixo risco de crédito.
Quer saber mais sobre o assunto? Siga com a gente por este guia completo e saiba tudo sobre o Tesouro IPCA.
A seguir, veja como abordaremos esse tema:
Para começar, relembre o que é o Tesouro Direto?
O que é Tesouro IPCA e como funciona?
Quais as vantagens e desvantagens do Tesouro IPCA?
Quanto rende mil reais no Tesouro IPCA?
O que é melhor: Tesouro Selic ou IPCA?
Quando vale a pena investir no Tesouro IPCA?
Como começar a investir no Tesouro IPCA?
Como declarar o Tesouro IPCA no Imposto de Renda?
O que você deve lembrar sobre o Tesouro IPCA?
Ao término desta leitura, esperamos que você conheça melhor esse Título Público e saiba como utilizá-lo estrategicamente em seu planejamento financeiro!
Para começar, relembre o que é o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é formado pelo conjunto de Títulos Públicos emitidos pelo Tesouro Nacional, responsável pelas riquezas do Brasil.
Assim, quem negocia esses ativos de Renda Fixa está emprestando dinheiro ao Governo Federal. Como “recompensa”, o investidor é remunerado com taxas de juros preestabelecidas.
Esses Títulos de dívida pública se diferenciam conforme as regras de remuneração utilizadas, sendo classificados com:
- Tesouro Prefixado – aqueles com taxa fixa de juros, definida no momento da aplicação;
- Tesouro Selic – cuja rentabilidade é vinculada à Taxa Selic;
- Tesouro IPCA – que remunera os investidores conforme as variações do IPCA, índice de inflação oficial do país.
O que é Tesouro IPCA e como funciona?
O Tesouro IPCA é um dos Títulos Públicos cujo rendimento é corrigido pela inflação medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) acrescido de uma taxa fixa, definida no momento da compra.
Assim, quando esse índice sobe, a rentabilidade do Título aumenta. Por outro lado, em períodos de inflação em baixa, a remuneração do papel acompanha o mesmo movimento.
A parcela prefixada desse Título híbrido representa o seu rendimento real. Essa taxa garante um ganho acima da inflação, preservando e aumentando o poder de compra do capital investido.
Na prática, imagine o Tesouro IPCA+ 2035 com rentabilidade anual de IPCA + 6,01%. Considere que o IPCA tenha acumulado 10,06% no ano. Neste caso, o Título renderá da seguinte maneira:
-Tesouro IPCA+ 2035 = IPCA + 6,01%
-Tesouro IPCA+ 2035 = 10,06% + 6,01%
-Tesouro IPCA+ 2035 = 16,07%
Logo, a taxa de juros anual deste ativo seria de 16,07%. Lembre-se que esses papéis estão sujeitos à cobrança de impostos e de outras taxas que veremos a seguir.
Tipos de Tesouro IPCA
Os Títulos Públicos indexados ao IPCA possuem fluxo de pagamento de juros diferentes, que os dividem em dois tipos:
- Tesouro IPCA;
- Tesouro IPCA com Juros Semestrais.
O Tesouro IPCA, antes conhecido como NTN-B Principal, tem os rendimentos pagos somente no dia do vencimento do papel.
Já o Tesouro IPCA com Juros Semestrais ou NTN-B, remunera os investidores com cupom de juros semestrais, sendo uma ótima opção para aqueles que precisam de uma renda extra.
Por outro lado, os custos nesses Títulos tendem a ser maiores, visto que a cada cupom de juros pago há incidência de Imposto de Renda.
Taxas e tributação
Aqueles que investem em Títulos Públicos precisam ficar de olho em duas taxas:
- Taxa de custódia do Tesouro Direto, de 0,2% a.a. que incide sobre o valor dos títulos, cobrada pela Bolsa de Valores brasileira, a B3;
- Taxa de administração, cobrada pela Instituição Financeira que negocia os Títulos, por isso varia conforme cada empresa. Na MyCAP, por exemplo, a taxa é zero.
Em relação à tributação, os rendimentos conquistados no Tesouro IPCA seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda (IR). Nela, as taxas do IR se alteram de acordo com o tempo de investimento. Veja:
| Período de investimento | Alíquota do IR |
| Até 180 dias | 22,5% |
| Entre 181 e 360 dias | 20% |
| Entre 361 e 720 dias | 17,5% |
| Acima de 721 dias | 15% |
Fonte: Receita Federal
Atenção: as aplicações com prazo inferior a 30 dias estão sujeitas a cobrança do Imposto Sobre Operações Financeiras (IOF).
Prazos e liquidez
O Tesouro IPCA pode ter vários prazos de investimento. Em geral, ele é o Título Público mais longo do Tesouro Direto, com vencimentos em 2035, 2045 e até 2055.
Assim como os outros Títulos Públicos, o Tesouro IPCA também possui liquidez diária, ou seja, o valor investido pode ser resgatado a qualquer momento.
No entanto, negociá-los antes do prazo de vencimento pode resultar em perda financeira, devido a marcação a mercado. Portanto, fique atento!
Quais as vantagens e desvantagens do Tesouro IPCA?
O Tesouro IPCA, assim como os outros Títulos do Tesouro Direto, possui vantagens e desvantagens. Abaixo, confira algumas delas:
| Vantagens | Desvantagens |
| Baixo investimento mínimo (R$30) | Incidência do IR e IOF |
| Garantido pelo Tesouro Nacional | Não é coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) |
| Rendimentos acima da inflação | Cobrança de taxa de custódia e taxa de administração, dependendo da corretora |
| Alta liquidez | O resgate antecipado pode resultar em prejuízo financeiro. |
Quanto rende mil reais no Tesouro IPCA?
O rendimento das aplicações no Tesouro IPCA depende do título escolhido, dos prazos de vencimento e da taxa da inflação.
Para facilitar a compreensão e ajudar no processo de escolha, o Tesouro Direto disponibiliza um simulador no qual você pode estimar quanto seria o seu rendimento nos Títulos disponíveis. Confira!
Simulador do Tesouro Direto
Observe a simulação abaixo:
Fonte: imagem retirada da página do Tesouro Direto em 11/07/2022.
Veja que uma pessoa que aplicou mil reais no Tesouro IPCA com Juros Semestrais com vencimento em 2032 terá uma rentabilidade anual de 9,59%, caso respeite o prazo de investimento do Título.
Lembre-se que a simulação é baseada em projeções do mercado financeiro e não representa uma garantia de rendimentos futuros.
O que é melhor: Tesouro Selic ou IPCA?
Depende! Embora o Tesouro Selic e o Tesouro IPCA pertençam a mesma modalidade de investimento, eles possuem funcionalidades distintas em um portfólio.
A seguir, confira algumas das principais características de cada um deles:
| Tesouro Selic | Tesouro IPCA |
| Rendimento atrelado a Taxa Básica de Juros definida pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central. | Rentabilidade vinculada à Taxa de Inflação oficial do país, medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo. |
| Baixa volatilidade, com poucas chances de perda financeira. | Sensível às oscilações do mercado, podendo negativar no curtíssimo prazo. |
| Ideal para objetivos de curto prazo, como a formação de um colchão de liquidez para emergência. | Recomendado para objetivos de médio a longo prazo, como a construção de uma reserva financeira para aposentadoria. |
Neste caso, o melhor Título do Tesouro Direto será aquele que atende às suas necessidades, objetivos financeiros, horizonte de investimentos, grau de experiência no mercado financeiro e perfil de investidor.
Quando vale a pena investir no Tesouro IPCA?
Sempre vale a pena investir no Tesouro IPCA, principalmente se você deseja garantir rendimentos superiores à inflação.
Contudo, esses ativos de Renda Fixa exigem que o investidor tenha horizonte de médio a longo prazo. Isso porque as condições de mercado podem influenciar nos preços desses Títulos híbridos.
Em cenários de alta da inflação, por exemplo, eles tendem a se beneficiar. Por outro lado, quando a economia dá sinais de desaceleração, eles podem oscilar e o investidor que optar por vender seus papéis antes do vencimento pode sofrer um deságio.
Como começar a investir no Tesouro IPCA?
Para investir no Tesouro IPCA o processo é bastante simples. Siga o passo a passo abaixo e confira:
- Para começar, abra uma conta em uma corretora de valores autorizada a negociar os Títulos do Tesouro Direto, como a MyCAP;
- Transfira o valor que deseja investir para sua conta investimento;
- Em seguida, escolha o Tesouro IPCA com prazo de vencimento compatível com suas necessidades;
- Envie a ordem de compra do Título;
- Aguarde a confirmação da corretora e acompanhe os seus investimentos no Tesouro IPCA.
Viu como é fácil? Se preferir, conte com o apoio do time de especialistas da MyCAP. Nossos profissionais estão prontos para atendê-lo.
Como declarar o Tesouro IPCA no Imposto de Renda?
Tanto o valor aplicado no Tesouro IPCA, quanto os rendimentos acumulados, precisam ser informados à Receita Federal através da Declaração Anual de Imposto de Renda. Confira como inserir essas informações no Programa do Imposto de Renda:
- Para declarar o saldo mantido no Tesouro IPCA, vá até à Seção “Bens e Direitos” e selecione o grupo “04 – Aplicações e Investimentos”;
- Em seguida, utilize o código “02 – Títulos Públicos e privados sujeitos à tributação”;
- Clique em “novo” e digite o valor investido no Tesouro Direto, no ano referente à declaração;
- Informe os dados da instituição financeira e conclua a operação.
Agora, para informar os rendimentos acumulados no Título, siga as instruções abaixo:
- Localize a ficha “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva”;
- Nela, se dirija até o “06 – Rendimentos de aplicações financeiras”;
- Insira todas as informações relacionadas aos ganhos obtidos com a aplicação no Tesouro IPCA;
- Encerre a operação clicando em “Ok”.
O que você deve lembrar sobre o Tesouro IPCA?
O Tesouro IPCA é um Título Híbrido, cujo rendimento é indexado à inflação acrescido de uma taxa fixa, podendo remunerar os investidores no vencimento ou através de cupons de juros semestrais.
Esse ativo é uma excelente alternativa para quem está na fase de acumulação de patrimônio. Ele contribui tanto com a diversificação do portfólio quanto com a manutenção do poder de compra do valor aplicado.
Vale destacar que o Tesouro IPCA, mesmo sensível à marcação a mercado, é um título com baixo risco de crédito, visto que é 100% assegurado pelo Tesouro Nacional, que administra os cofres públicos do Brasil.
Ainda com dúvidas sobre o Tesouro Direto? Acompanhe o blog da MyCAP e tenha acesso a conteúdos exclusivos sobre esses investimentos em Renda Fixa.
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